中美大豆期货市场价格波动及联动性分析

doi:10.11924/j.issn.1000-6850.casb17070144

中国农学通报 ›› 2017, Vol. 33 ›› Issue (33): 159-164.doi: 10.11924/j.issn.1000-6850.casb17070144

所属专题：油料作物

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中美大豆期货市场价格波动及联动性分析

刘凯,穆月英

中国农业大学经济管理学院,中国农业大学经济管理学院

收稿日期:2017-07-29 修回日期:2017-09-11 接受日期:2017-09-12 出版日期:2017-11-27 发布日期:2017-11-27
通讯作者: 穆月英
基金资助:
国家自然科学基金项目“空间均衡视角下蔬菜跨区域供给和供给效应研究”(71773121)；国家重点研发计划“粮食作物丰产增效资源配置机理与种植模式优化”(2016YFD0300210)；现代农业产业技术体系北京市果类蔬菜产业创新团队项目(BAIC01-2016)；北京市社科基金重点项目“北京蔬菜生产碳足迹及生态补偿机制研究”(15JGA020)。

Price Fluctuation and Linkage of Soybean Futures Markets in China and the United States

Received:2017-07-29 Revised:2017-09-11 Accepted:2017-09-12 Online:2017-11-27 Published:2017-11-27

摘要/Abstract

摘要： 本文旨在分析中美大豆期货价格的波动特点,中美大豆期货市场价格波动溢出效应和联动性。运用E-GARCH模型、BEKK-GARCH模型和DCC-GARCH模型系统地进行了定量分析,主要研究结论是：美国大豆期货价格对我国大豆期货价格存在单向的波动溢出效应；中、美大豆期货价格联动性较强,我国大豆期货价格受美国大豆期货价格影响较大,美国大豆期货价格受我国大豆期货价格影响较小,因此中、美期货价格间的联动性可以归结为中国大豆期货价格依附于美国大豆期货价格的联动性。

Abstract: This paper aims to analyze the fluctuation characteristics of soybean futures prices in China and the United States, and the price spillover effect and linkage of soybean futures market of the two countries. The EGARCH model, BEKK-GARCH model and DCC-GARCH model are used for systematical analysis. The main conclusions are as follows: US soybean futures price has a one-way volatility spillover effect on soybean futures prices in China; China''s soybean futures prices were affected more by the US soybean futures prices in comparing with the US soybean futures prices affected by China''s soybean futures prices. So this linkage can be attributed to China''s soybean futures prices’change depending on the US soybean futures prices.

中图分类号:

F062.9

刘凯,穆月英. 中美大豆期货市场价格波动及联动性分析[J]. 中国农学通报, 2017, 33(33): 159-164.

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